Содержание

• Почему TARP был создан
• ТАРП на помощь
• Программа выкупа капитала
• TARP Фонды
• TARP Бонусы
• Конец ТАРП
• Работал ли TARP?
• источники

Программа помощи пострадавшим активам, или TARP, была экономической программой США, разработанной для предотвращения ипотечного и финансового кризиса в стране, известного как Великая рецессия. Подписанный 3 октября 2019 года президентом Джорджем Бушем-младшим, TARP позволил Департаменту казначейства перекачивать деньги в обанкротившиеся банки и другие предприятия, покупая активы и акции. Идея состояла в том, чтобы стабилизировать рынок, уменьшить задолженность потребителей и поддержать автомобильную промышленность. Названный некоторыми как «банковская помощь», TARP вызвал как похвалу, так и критику.

Почему TARP был создан

В 2019 году американцы боролись во время Великой рецессии, худшего экономического бедствия со времен Великой депрессии.

Хотя ни один случай не виноват в финансовом кризисе, многие эксперты считают, что слабые требования по кредитам для граждан с низким доходом сыграли значительную роль в создании ипотечной катастрофы.

За это время экономическая ситуация была мрачной. Пузырь на рынке жилья, который неуклонно рос в течение многих лет, лопнул, что привело к огромному количеству выкупа.

Банковская индустрия была на грани банкротства, и некоторые из крупнейших банков рухнули. Автопром и другие отрасли также понесли существенные потери.

Национальное бюро экономических исследований заявило, что рецессия началась в Соединенных Штатах в декабре 2019 года.

Запасы и инвестиции упали во всем мире во время рецессии. 29 сентября 2019 года промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 777 пунктов - самое большое падение за один день в истории.

Поскольку инвесторы, политики и американские граждане запаниковали, правительственные чиновники обсуждали и обсуждали способы замедления экономического хаоса и восстановления финансовой стабильности.

ТАРП на помощь

В октябре 2019 года президент Джордж Буш-младший подписал закон о чрезвычайной экономической стабилизации 2019 года. TARP родился из этого акта, который первоначально был предложен министром финансов Генри Полсоном.

Цель TARP состояла в том, чтобы улучшить финансовое положение банков, укрепить общую рыночную стабильность, улучшить перспективы автомобильной промышленности США и поддержать программы предотвращения взыскания.

Средства TARP были использованы для покупки капитала несостоятельных деловых и финансовых учреждений. Казначейство также использовало деньги TARP для покупки акций или кредитования других групп и предприятий. Всего в TARP создано 13 различных программ.

Изначально на программу было разрешено потратить 700 миллиардов долларов, но эта сумма была уменьшена до 475 миллиардов долларов, когда в 2019 году был подписан законопроект Додда-Франка.

Программа выкупа капитала

14 октября 2019 года Казначейство объявило, что будет использовать до 250 миллиардов долларов средств TARP для создания Программы выкупа капитала.

В рамках этой инициативы правительство США приобрело привилегированные акции в восьми крупных банках, в том числе:

В рамках программы «Покупка капитала» некоторым учреждениям было разрешено продавать доли участия правительству в суммах, равных от 1 до 3 процентов от активов, взвешенных с учетом риска.

TARP Фонды

Министерство финансов США разделило средства TARP на пять основных областей, которые включали:

TARP Бонусы

Одна серьезная критика TARP была сосредоточена вокруг бонусов, которые выплачивались высшим руководителям в то время, когда их компании требовали средства для спасения.

Критики утверждали, что эти «бонусы TARP» не должны были выплачиваться предприятиям, которые использовали деньги налогоплательщиков для финансового оздоровления. Компании утверждали, что им нужны бонусы для привлечения и удержания талантливых сотрудников.

В марте 2019 года Палата представителей одобрила законопроект, согласно которому 90-процентный налог взимался с бонусов, полученных в 2019 году, для банков, которые получили от TARP 5 миллиардов долларов и более.

Конец ТАРП

Срок действия TARP истек 3 октября 2019 года, через два года после его создания. После этой даты средства больше не могут быть продлены.

В 2019 году правительство США сообщило о прибыли в размере 15,3 миллиарда долларов США в результате TARP. Но некоторые финансовые эксперты говорят, что инфляция и другие факторы, такие как то, как средства были возвращены, делают возврат прибыли по TARP менее значительным, чем кажется.

Трудно отследить, сколько денег было возвращено. Правительство выделило средства для спасения 975 получателям, которые получили в общей сложности 439 миллиардов долларов. Оценки показывают, что было возвращено около 390 миллиардов долларов.

Работал ли TARP?

Сторонники TARP считают, что программа помогла Соединенным Штатам оправиться от тотальной экономической катастрофы.

По данным Казначейства, государственные инвестиции в TARP принесли налогоплательщикам более 11 миллиардов долларов. Правительство также утверждает, что TARP спасло более 1 миллиона рабочих мест и помогло стабилизировать банки, автомобильную промышленность и другие сектора бизнеса.

Как и в большинстве государственных программ, TARP также вызвал критику. Некоторые оппоненты считают, что в план было вложено слишком много денег, и что средства не использовались разумно. Критики также говорят, что программа дала банкам свободный проход за их финансовые проблемы.

Успехи и неудачи TARP, вероятно, будут проанализированы в ближайшие годы, так как финансовые эксперты продолжают изучать наиболее эффективные способы выхода из финансового кризиса.

источники

Программы TARP, Министерство финансов США.
Программа помощи проблемным активам’TARP, Investopedia.
Финансовый кризис, Инвестопедия.
Программа помощи пострадавшим от проблемных активов 'Пять лет спустя, Федеральный резервный банк Сент-Луиса.